能源价格攀升加剧通胀忧虑 美联储降息预期降温
随着能源价格持续攀升，市场对通胀的担忧再度升温，美联储降息的预期也随之明显下滑。近期，交易员们已基本放弃了美联储在初夏提前放松政策的希望，这一变化与国际油价一度升至每桶约100美元的时间点相吻合。
高盛预计今swissquote瑞讯银行外汇平台年降息两次
在相关事件发生前，根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具计算，市场曾预期美联储将在6月降息25个基点，并可能在9月再次降息，甚至根据经济数据情况还有第三次降息的可能。这一预期主要基于劳动力市场趋软、通胀放缓以及新任联储主席将于5月上任的鸽派预期。然而，至少在当前国际局势持续受到关注期间，市场普遍认为对抗通胀仍将是美联储的首要任务。
高盛经济学家在周三的报告中表示：“更高的通胀路径将使美联储更难很快启动降息。”该机构已正式调整其利率预测，将下一次降息的时间从6月推迟至9月。
但高盛经济学家仍认为美联储在2026年底前可能再降息一次，他们写道：“如果劳动力市场比我们预期更早且更大幅度走弱，我们认为对更高油价影响通胀及通胀预期的担忧，不会成为更早降息的障碍。”
第二次降swissquote瑞讯银行外汇平台息前景渺茫
其他市场参与者则持更为谨慎的态度。根据CME美联储观察工具，联邦基金期货交易员已将9月降息的可能性排除，目前仅定价12月降息一次，且直到2027年晚些时候甚至2028年初才计入额外降息。尽管新任联储主席被视为倾向积极宽松，但市场并未因此定价更多降息。
这一预期能否持续，很可能取决于国际局势的后续发展。若紧张情绪缓解，市场可能恢复常态，并重新燃起更多宽松政策的希望。
即使布伦特原油结算价超过100美元，仍有人呼吁立即降息。有观点在社交平台上表示：“联储主席鲍威尔今天在哪里？他应该立即降息，而不是等到下次会议！”
本周PCE数据或进一步影响预期
周五美国商务部将发布1月份PCE数据，道琼斯调查的经济学家预计，美联储官员重点关注的的核心PCE同比将升至3.1%，较12月上升0.1个百分点，进一步远离联储2%的目标。这一读数将表明，通胀压力在近期事件发生前已开始酝酿，可能令联储官员对降息前景更加谨慎。
美国银行经济学家斯蒂芬·朱诺（Stephen Juneau）在一份报告中表示，虽然部分重要组成部分，尤其是住房显示稳定或回落迹象，但整体通胀“仍维持在区间内，高于与2%核心PCE一致的水平”。他补充说：“结论是，联储不应急于进一步宽松利率。”
联储公开市场委员会（FOMC）将于3月18日公布下一次利率决定，交易员目前赋予委员会维持利率不变的概率接近100%。
总体而言，国际油价波动与通胀预期回升，正显著改变市场对美联储路径的判断。从原本可能的三次降息，到如今仅定价一次甚至推迟至年底，显示能源相关风险已成为主导变量。
联储主席鲍威尔任期将于5月结束，新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）虽被视为鸽派，但短期内难以扭转市场对通胀的警惕。未来走势高度依赖国际局势是否降温、油价是否回落，以及即将发布的PCE数据是否确认通胀压力持续。
投资者需密切关注3月18日FOMC决定与市场动态，以评估货币政策转向的真实可能性。